近日，由上市公司穆林森、IDG capital、广济资本和义乌国有资产运营中心组成的中国财团完成了对国际照明巨头欧司朗光源业务朗德万斯的全资收购。这是典型的“IDG资本并购””此前，IDG capital被外界列为风险投资机构，但事实上，近年来，IDG capital在风险投资、增长、并购和产业平台四个领域下了赌注。在3月28日的idgview大会上，该机构合伙人郭首先分析了并购业务的几个关键词：长期控股、控股和跨境。与industrial进行了比较strial acquisitions是IDG capital去年发起的一项更重要的交易，即收购美国国际数据集团，即IDG group。其中，IDG capital与光大控股、泛海、中银集团投资有限公司收购idgventures的交易已于今年2月完成。IDG capital成为控股股东，熊的职位由IDG capital最初的创始合伙人变更为IDG capital的全球董事长。在此次收购背后，它表明了IDG capital调动全球投资资源的愿望。近日，第一财经记者也采访了熊，还原交易背后的故事和IDG集团全球投资业务的布局规划。目前，IDG capital披露的并购案例主要集中在工业制造领域，均为跨境资产。在收购landvance时，穆林森、IDG capital、广济资本和义乌市国有资产经营中心共同出资成立了一家名为和谐明信的公司作为收购主体。三家公司的出资额分别为：木林森和义乌国有资产12.5亿元，IDG资本和广济资本15亿元。IDG资本有着广泛的投资方向，主要包括TMT、医疗保健、消费、高端制造等领域。在工业制造业方面，IDG capital主要分销工业自动化、核心零部件、高端装备制造等海外优质资产，技术先进。在此次竞购landvance的过程中，中国照明行业的多家上市公司表现出了兴趣，但IDG capital最终选择了mulinson作为其盟友。IDG capital合伙人、本次交易负责人余新华告诉《中国商报》，穆林森具有显著的成本优势，但短板是缺乏大规模的下游出口，而欧司朗恰恰相反。如果我们能够将两家公司的优势结合起来，将大大提升产业链的价值。对于IDG capital而言，联合上市公司并寻求控制权的并购模式也为随后的提前退出铺平了道路。收购后，余和其他三名IDG资本高管加入了欧司朗的监事会。自2008年投资华灿光电以来，IDG capital已在LED产业链中以多种方式部署。另一起收购案是华灿光电收购美国传感器公司美欣半导体，目前正在接受美国外国投资委员会（US Foreign Investment Commission）的审查。上述光资本的投资方向之一是整合全球前五大LED芯片供应商，形成LED整合平台，与A股上市公司共同进行行业和跨境并购。“欧司朗、飞利浦等行业巨头正面临来自中国的竞争。原来高成本、反应速度慢的模式肯定无法持续。”俞新华认为，这些公司将选择出售或剥离这部分资产。此次交易的最终购买价格约为5亿欧元。此前，市场估计欧司朗出售的这部分资产价值为7.2亿欧元。新华社记者余告诉《中国商报》，IDG资本对跨境资产的并购是全面的，包括品牌、核心技术、研发体系、销售网络，以及嫁接中国成本和供应链优势，都非常有利于中国的产业升级。人民币持续贬值也推动了跨境并购升温。然而，也存在障碍。一方面，欧洲和美国的资产所有者和政府审查机构仍然对中国资本感到担忧；另一方面，我国的外汇管制也越来越严格。IDG capital的并购企业集团成立于三年前，是一家利用外部资金设立的大型并购基金。团队的大多数成员都是具有国际投资银行经验的成员，以及IDG capital的工业投资者。从人员结构来看，基准是大型证券公司的投资银行部门。“开始并购的起点是长期的。”郭表示，资金会在一定年限后退出，并购更符合IDG capital对项目长期布局的思考。第二个出发点是寻求控制。郭表示，IDG资本应该向巴菲特和儿子郑毅学习，“巴菲特和儿子郑毅做的不是资金工作，而是产业投资工作。”善用外部资源是当今两大投资专家的武器之一。2006年，儿子郑毅曾说服软银借贷约2万亿日元收购日本沃达丰。此次收购成为当时日本最大的杠杆收购，因此当他接受媒体采访时，儿子郑毅承认自己是“债务之王”。IDG capital目前也有盟友。去年，光大控股与IDG capital共同成立了一只大型并购基金广济首都。广济的目标规模不低于200亿元。光大控股去年的财务报告显示，管理36只基金，总筹资规模为875亿香港元，同比增长79%。广济是11只产业基金之一，截至去年年底，基金募集规模达到100亿元。广济主要专注于金融科技和互联网金融、泛娱乐和教育、消费升级和高端制造业。这基本上是IDG资本并购业务的方向。广济资本管理合伙人艾告诉《中国商报》，广济资本在成立不到一年的时间里，共投资了10个项目，包括投资爱奇艺、控股和投资全球最大的未上市C2C跨境电商独角兽wish银联商务，以及并购欧司朗，以及华灿光电收购美欣半导体和蓝晶科技的案例。艾还指出，海外资产是广济资本收购的重点之一。光大控股首席执行官陈也在早些时候提到，自金融危机以来，跨境并购的时间窗口已经打开。海外市场估值较低，人民币显示出泡沫迹象。根据中国企业走出去的国家战略，跨国并购的机会越来越多。光大控股拥有资本和资本运营经验，以及跨境营业执照，而IDG资本对该行业有着长期的跟踪和把握。再加上两者，光大资本在成立不到一年的时间里，已经在德国、美国和中国进行了出售。在广济资本成立之前，光大控股与IDG资本有过一些投资交集。例如，在circle的D轮投资中，IDG capital牵头投资，光大控股是投资者之一。光大控股也出现在IDG capital收购IDG group的后期交易中。艾说：“双方都会把他们最好的资源和项目投入到这个基金中。”。去年9月，广济资本以20亿元的价格投资的银联商业是光大控股旗下的一个投资项目。IDG集团的收购开始和结束。今年3月29日，中国财团联合收购IDG集团的交易正式完成。本次收购完成后，形成了两家相互独立经营的公司，一家是收购I

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